4日早盘，光模块CPO等算力硬件继续活跃，“易中天”接力连涨，今日天孚通信涨8%冲击五连涨，新易盛冲击八连阳，中际旭创涨1%，长芯博创、铜牛信息、金信诺、联特科技等多股涨2%。热门ETF方面，光模块CPO含量56%的创业板人工智能ETF（159363）场内下探回升海西隔热条PA66，盘中翻红拉升逾1%，放量成交5亿元跑同类。

　　供给端，根据国盛证券调研，算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期。该机构表示，继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。

　　需求端，长城证券认为，AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设海西隔热条PA66，因此，持续看好相关产业链的投资机会，先，以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击，建议持续关注。

　　招商证券指出，2025年对具有高AI业务占比的光模块供应商而言是表现突出的一年，主要厂商实现了显著的营收增长和利润率扩张。预计在AI基础设施投资周期未见减弱以及产品结构持续向更高价值解决方案升级的驱动下，这一优异表现有望延续2026年及以后。

　　把握算力+AI应用核心机会，建议关注全市场只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数布局光模块龙头“易中天”，光模块含量新56%。从赛道分布看，塑料管材生产线逾七成仓位布局算力，两成仓位布局AI应用海西隔热条PA66，能够高捕捉AI主题行情。（截至2025.11.30）

　　数据来源：沪深交易所等。注：“全市场只”是指只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

此次人事变动看似普通，实则暗藏玄机：这三位核心管理层人员不仅是一家人，而且计持有公司股份高达73.53%海西隔热条PA66，是公司的实际控制人。更引人关注的是，这已是豪钢重工2025年内的二次重大人事变动，而此次调整后，公司实控人家族成员已全部退出管理层。

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美股方面，三大股指小幅收涨，道指涨0.86%，报47882.9点，标普500指数涨0.3%，报6849.72点，纳指涨0.17%，报23454.09点。

该公司当地时间周三在一份业绩声明中表示，预计截至明年1月的财季整体营收将达111亿美元至112亿美元，越华尔街分析师们平均预期的约109亿美元。该公司预计以“当前剩余履约义务”(cRPO)这一经典指标衡量的预订量将增长约15%，而分析师此前普遍预计的增幅为10%。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积型（C4）及以上的投资者，适当匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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责任编辑：杨赐 海西隔热条PA66