鞍山塑料挤出机 万科两笔债券缓期收效，铁集团再借款23.6亿

1 月 27 日晚间，万科 A（000002.SZ）接连败露重磅公告鞍山塑料挤出机，旗下两笔计金额 57 亿元的中期单子缓期议案获债券执有东说念主全票通过，同期大推动圳市地铁集团有限公司（下称"铁集团"）同步落地不外 23.6 亿元借款撑执，为公司缓解短期流动压力、化解债务风险注入关键能源。

业内东说念主士测，此前万科直在寻求上述两笔债券的全额缓期，不肯意在短期内兑付大额现款，本次忽然改造案，可能并不是万科我方建议来的，而是应计策的指要求。而这笔流动资金唐突率就来自铁集团的借款。

这次缓期的两笔债券远隔为" 22 万科 MTN004 "与" 22 万科 MTN005 "鞍山塑料挤出机，刊行规模远隔为 20 亿元与 37 亿元，此前均已屡次施展期事宜，经多轮博弈与案化后，终在 1 月 27 日的执有东说念主非现场会议上迎来冲破。其中，" 22 万科 MTN004 "由 20 执有东说念主全票愉快缓期，" 22 万科 MTN005 "获 33 执有东说念主致表决通过，两项中枢缓期议案愉快表决权占比均达 ，反对及弃权票数。

凭证公告，两笔债券缓期案中枢条目保执致，兼顾了不同债权东说念主的流动诉求与企业偿债才略。具体来看，万科将于 2026 年 1 月 28 日对表决愉快的执有东说念主账户实施 10 万元固定兑付安排；扣除该部分后，剩余本金的 40 同日内完成兑付，未付利息及 40 本金对应计息时辰利息亦于当日结清；剩余 60 本金缓期年，其中" 22 万科 MTN004 "缓期至 2026 年 12 月 15 日，" 22 万科 MTN005 "缓期至 2026 年 12 月 28 日，缓期时辰票面利率保管 3.00 不变。

为杰出保险债权东说念主权利，案还明确了多项增信要领。万科承诺，将以旗下多名堂公司应收款看成质押提供担保：" 22 万科 MTN004 "对应圳市荣兴房地产斥地有限公司、廊坊万恒盛业房地产斥地有限公司等三企业的应收款，" 22 万科 MTN005 "则关联圳市中万华凯实业投资有限公司、西安伊源实业有限连累公司等三主体的应收款。同期鞍山塑料挤出机，塑料挤出设备公司需在议案通事后 60 个责任日内完成一都担保登记手续，不然债权东说念主有权晓示本息立即到期。

在债券缓期案落地的同期，大推动铁集团的流动撑执同步到位。万科公告裸露，铁集团将向公司提供期限 36 个月、金额不外 23.6 亿元的借款，项用于偿还公司公开商场刊行债券的本金与利息。该笔借款取舍分次支款格式，前期按半年还款，每次偿还支款金额的 0.5，后期还款按条约商定实施，借款利率为 2.34，遵从商场化原则且不劣于公司面前金融机构借款利率水平。铁集团有权要求万科提供相应担保，干系担保要领将在现实完上市公司有绸缪设施青年。

值得柔和的是，这次铁借款金额与万科当期需兑付的债券本息规模度契。凭证缓期案，万科本次需为两笔债券支付兑付资金计约 24.61 亿元，铁提供的 23.6 亿元借款将有填补该部分资金缺口。

中指有计划院企业有计划总监刘水示意，经过这次债务缓期酌量，万科干系东说念主员对债权东说念主的诉求会有刻的意会，对万科其他债券缓期的案瞎想将有积匡助。值得预防的是鼓胀的有钞票将是改日万科债券缓期的逶迤检会。债券缓期，当今情况下很逶迤的要有增信担保要领，不然债权东说念主很难愉快缓期。近几年，寰球房地产价钱度下降，好多名堂出现资不抵债，或者难有较好的收益。万科能否提供鼓胀多的有钞票看成增信担保，将是改日债券缓期经过中的逶迤检会。

这次两笔债券缓期收效，重复此前 1 月 21 日" 21 万科 02 " 11 亿元债券缓期落地，万科近期债务处治责任暂告段落，本年季度已其他境内公开债到期。不外，万科中永恒偿债压力仍存。数据裸露，2026 年万科有 120 亿元境内债待偿鞍山塑料挤出机，2027 年还将濒临 70 亿元国外债及 30 亿元境内债的偿付压力。