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　　、货币阛阓启动情况

　　2026年1月，同行拆借日均成交4937.5亿元，同比增多84.4；银行间阛阓债券回购日均成交8.5万亿元，同比增多47.7。2026年1月末，同行拆借未到期余额0.8万亿元，银行间阛阓债券回购未到期余额12.0万亿元。

　　2026年1月，银行业进款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.34，环比上升6个基点；DR007月加权平均利率为1.51，环比着落1个基点；银行间阛阓隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.41，环比上升5个基点。2026年1月，DR001与央行公开阛阓7天期逆回购操作利率的利差日均值为-6个基点，R001与DR001的利差日均值为7个基点。

　　 图1 货币阛阓利率走势 　　 图2 2026年1月DR001与央行战略利率1

　　二、债券阛阓启动情况

　　2026年1月，政府债券净融资9763.9亿元，同比增多2831.3亿元；企业债券净融资5032.6亿元，同比增多579.0亿元。2026年1月末，债券阛阓托管余额197.7万亿元。

　　2026年1月，现券阛阓成交额36.1万亿元，同比增多27.8；银行间债券阛阓现券换手率为18.1，环比着落1个百分点；10年期国债活跃券买价差为0.45个基点。2026年1月末，10年期国债收益率为1.81；10年期与1年期国债收益率利差为51个基点，环比基本执平；3年期AAA中期单据收益率与3年期国债收益率的利差为44个基点，较2025年末收窄6个基点。

　　 图3 国债收益率走势 　　 图4 2026年1月国债收益率弧线变化情况

　　2026年1月末，境外机构在债券阛阓的托管余额为3.4万亿元，占债券阛阓托管余额的比重为1.7。2026年1月，熊猫债券累计刊行300亿元，新增3境外机构参加银行间债券阛阓。

　　三、繁衍品阛阓启动情况

　　2026年1月，银行间阛阓东谈主民币繁衍品阛阓成交额5.4万亿元，同比增多39.86。2026年1月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.51，环比增多1个基点。

　　2026年1月，国债期货阛阓成交额6.9万亿元，同比增多1.74。2026年1月末，塑料挤出设备国债期货执仓量74.8万手，同比增多36.3；10年国债期货主力约收盘价108.3元，环比增多0.42。

　　四、单据阛阓启动情况

　　2026年1月，营业汇票承兑发生额3.5万亿元，贴现发生额2.6万亿元。2026年1月末，营业汇票承兑余额21.0万亿元，同比增多5.4；贴现余额16.0万亿元，同比增多10.3。

　　表1 2026年1月中小微企业单据签发、贴现情况

文安县建仓机械厂

签发单据的中小微企业

贴现的中小微企业

数

（占统共签票企业比例）南阳塑料管材生产线

签票发生额

（占统共签票企业比例）

数

（占统共贴现企业比例）

贴现发生额

（占统共贴现企业比例）

10.6万

（93.4）

2.5万亿元

（71.5）

12.1万

（97.0）

2.0万亿元

（80.3）

　　五、黄金阛阓启动情况

　　2026年1月末，上海黄金走动所Au（T+D）约收于每克1164.0元，环比飞腾19.5。2026年1月，上海黄金走动所黄金成交5970.2吨，同比增多18.6；上海期货走动所黄金成交1.8万吨，同比增多52.2。

　　六、外汇阛阓启动情况

　　2026年1月末，银行间外汇阛阓东谈主民币对好意思元汇率收盘价为6.9486，较上月末增值0.58，外汇走动中心（CFETS）东谈主民币汇率指数为96.99，较上月末贬值1.02。

　　七、股票阛阓启动情况

　　2026年1月末，上证指数收于4118.0点，环比飞腾3.8；证成指收于14205.9点，环比飞腾5.0。2026年1月，两市日均成交额30171.3亿元，环比增多61.8。

　　八、银行间债券阛阓执有东谈主结构情况

　　2026年1月末，银行间债券阛阓的法东谈主机组成员共3906，统共为金融机构。从执债畛域看，公司信用类债券前50名投资者2执债占比53.8，主要麇集在国有大型营业银行（自营）、公募基金（资管）、保障类金融机构（资管）等；前200名投资者执债占比84.7。

　　表2 银行间债券阛阓公司信用类债券执多情面况

2026年1月末单只债券执有东谈主数目

执有东谈主20以内的债券只数

平均值

中位值

大值

小值

占比

12

12

125

1

88.2

　　2026年1月，从走动畛域看，按法东谈主机构统计，银行间债券阛阓公司信用类债券前50名投资者走动占比60.5，主要麇集在证券公司（自营）、股份制营业银行（自营）、基金公司（资管），前200名投资者走动占比为91.0。

　　（良友起头：证券监督贬责委员会、海外汇贬责局、中央国债登记结算有限包袱公司、外汇走动中心暨寰球银行间同行拆借中心、银行间阛阓计帐所股份有限公司、上海单据走动所股份有限公司、上海黄金走动所、上海证券走动所、圳证券走动所、北京金融金钱走动所）

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包袱剪辑：何俊熹

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