怒江隔热条设备 招银：大升英诺赛科指标价至75港元 保管“买入”评

招银发布研报称，大幅上调英诺赛科（02577）指标价53.1，从49港元升至75港元，保管“买入”评。

该行指，英诺赛科发布2025财年级迹。收入同比增46.4至12亿元东谈主民币（下同），毛利率转正至7.3；经革新EBITDA亦完了转正，璀璨着公司次出现具有骨子真谛的预计拐点。

盈利主要受惠于捏续扩产，浪漫2025年晶圆月产能已达2万片，同期产能愚弄率和良率亦同步提高。除事迹走漏外，2025财年亦然公司生意化进展的热切年，包括：1）在800VDC电源架构面与英伟达（NVDA.US）、谷歌（GOOG.US）等先AI客户伸开入作；2）透过用于重要模组的100V整GaN开动器，塑料管材设备初步拓展至东谈主形机器东谈主域；3）汽车业务亦赢得塌实进展，从OBC/DC-DC批量出货运进至主驱逆变器的初步考证阶段。

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