以下为各券商对好意思股的新评和贪图价：

　　招商证券(香港)保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评，贪图价396.0好意思元：

　　4Q25营收1138亿好意思元（YoY+18），搜索与云业务苍劲，AI启动搜索体验及告白率普及。云收入YoY+48，OPM达30.1。FY26E成本开支率领大幅上调至175-185亿好意思元，支执AI基础步地延迟。基于35倍FY26E PE，贪图价上调至396好意思元。

　　华创证券保管Lumentum Holdings Inc（LITE.O）买入评：

　　FY26Q2营收6.655亿好意思元，同比+65，非GAAP毛利率42.5，营业利润率25.2，均显耀普及。云收发器与OCS业务增，1.6T家具先，CPO获数亿好意思元订单，FY26Q3率领苍劲，AI光通讯需求启动执续成长。

　　天风证券保管Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评：遵义塑料挤出机

　　公司Q4收入与EPS预期，AI启动告白率执续普及，2026年CapEx大幅上调至1150–1350亿好意思元聚焦算力基建。告白与荐系统进入“模子界限化”阶段，营业利润有望再翻新，AI交易化旅途明晰，恒久增长笃定强。

　　中信建投保管Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评：

　　25Q4告白收入同比+24，受益于Reels与AI启动的量价都升，用户粘及告白率普及。尽管Capex与Opex大幅上修，但经管层率领2026年营业利润于2025年，缓解ROI担忧。瞻望26/27年净利润758/883亿好意思元，现时估值理，保管买入。

　　中金公司保管Roblox Corp-A（RBLX.N）跑赢行业评，贪图价90好意思元：

　　4Q25订阅收入及EBITDA同比大增63.2/83.1，预期，主因平台生态执续化带动用户增长与贪图杠杆开释。2026年负责率领显耀于阛阓预期，订阅收入中点增24，EBITDA利润率24.8。现时估值处于低位，下调贪图价至90好意思元，对应26/27年8/7x P/Bookings，上行空间48.6。

　　华泰证券保管Take-Two Interactive Software Inc（TTWO.O）买入评遵义塑料挤出机 ，贪图价271.7好意思元：

　　公司3QFY26收入及净预定量预期，FY26率领上修。GTA6按时上线预期强化，AI生成本体短期难撼动其IP与制作壁垒。迁移端与NBA 2K发扬亮眼，支执收入增长。基于FY27 PS 5.8x估值，贪图价271.7好意思元。

　　华创证券保管威半体（AMD.O）买入评：

　　FY25Q4营收103亿好意思元（YoY+34），数据中心业务增（YoY+39），MI350系列量产及EPYC浸透率普及启动盈利，毛利率达57。ROCm生态扩展强化AI布局，新品MI400/MI500有序进，恒久竞争力褂讪。

　　华泰证券保管威半体（AMD.O）买入评，贪图价300好意思元：

　　25Q4事迹及26Q1率领均预期，数据中心CPU需求苍劲，MI400进展奏凯。上调26/27E净利润至140/173亿好意思元，给以35x 26E PE，对应贪图价300好意思元，重申受益于Agentic AI启动的结构增长。

　　国信证券保管谷歌-A（GOOGL.O）于大市评：遵义塑料挤出机

　　25Q4营收1138亿好意思元（YoY+18），云收入同比+48，告白业务受益于AI赋能。上调2026-2027年盈利预测，主因云需求苍劲及CAPEX加快插足，Gemini生态执续扩展，隔热条PA66生产设备支执恒久增长动能。

　　华泰证券保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评，贪图价415好意思元：

　　公司4Q25云业务增速预期（+48），告白与搜索基本盘褂讪，AI全栈生态协同应突显。上调26-27E净利润预测9/12，基于30x 26E PE估值，反馈TPU外延、Gemini度整及Waymo交易化后劲。

　　中信建投保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评：

　　4Q25营收与利润预期，AI搜索普及告白ROI，YouTube Shorts与CTV启动增长，Google Cloud增速及利润率双升，Gemini成本大降强化AI变现能力。尽管2026年CapEx企压制开脱现款流，但多业务线进入AI达成期，事迹可见度普及，保管买入评。

　　中金公司保管罗克韦尔自动化（ROK.N）跑赢行业评遵义塑料挤出机 ，贪图价429好意思元：

　　1QFY26收入内生增长10，利润预期，智能成立与软件板块利润率显耀普及。公司上调FY26净利润预测至12.5亿好意思元，贪图价基于26倍2026E EV/EBIT，反馈自动化及数字化转型恒久趋势。

　　西南证券给以泰瑞达（TER.O）买入评，贪图价323.50好意思元：

　　公司为巨匠半体全品类测试龙头，AI启动测试需求激增，2025Q4事迹增，Non-GAAP净利润同比+82.6。AI算力、封装及汽车电子动测试强度普及，MyInfo Copilot与Archimedes案强化时间壁垒。瞻望2026Q1收入同比+67.6~82.2，将来三年净利润CAGR达62.4，对应2027年25xPE，贪图价323.50好意思元。

　　中金公司保管网易有说念（DAO.N）跑赢行业评，贪图价13好意思元：

　　公司4Q25收入瞻望同比增长15，告白业务增对消学习干事及硬件减轻影响，盈利环比。Non-GAAP净利率达3.5，计策化执续进。基于2026年SOTP估值，贪图价对应1.6倍P/S，较现时具31上行空间。

　　海通给以新氧（SY.O）买入评，贪图价10.0好意思元：

　　公司轻医好意思连锁延迟加快，51门店考证圭臬化可复制模式，获客成本仅8，复购与荐率。FY26贪图85+门店，连锁收入CAGR达225。SoTP估值下贪图价10好意思元，对应练习门店PE仅11倍，重复POP及售业务二弧线，安全角落富足。

　　国信证券保管亚马逊（AMZN.O）于大市评：

　　电商隆重增长，告白与践约能力执续强化；AWS收入加快（+24），Trainium芯片放量及成本开支激增（26年瞻望2000亿好意思元）支执云业务延迟。AI购物助手Rufus孝顺显耀增量销售，恒久增长动能苍劲。

　　华泰证券保管亚马逊（AMZN.O）增执评，贪图价260好意思元：

　　4Q收入与利润略预期，AWS增速虽逾期同行但订单积压苍劲，Trainium/Graviton芯片放量支执云业务。26年Capex大幅上调至2000亿好意思元，短期压制开脱现款流，但AI作（如OpenAI）及电商践约化提供恒久动能。SOTP估值下调贪图价至260好意思元（26年33.3倍PE）。

　　华创证券保管英飞凌科技（IFNNY.F）买入评：

　　公司CY25Q4营收36.62亿欧元，同比+7（固定汇率+14）遵义塑料挤出机 ，毛利率43.0，订单积压集中。AI电源需求苍劲启动PSS部门增长，FY26率领积，拟插足5亿欧元扩产AI相干产能，支执中期盈利普及。