英伟达运筹帷幄于下周三（5月20日）好意思股盘后公布的抑止4月26日的2027财年季度功绩。在这份财报发布前，富国银行分析师Aaron Rakers就抒发了其乐不雅的盼望：将英伟达筹备价从265好意思元大幅上调至315好意思元，并督察“增抓”评。

　　他指出，这芯片制造商当今的市盈率为44.54倍，但其市盈率增长比率（PEG）——市盈率除以盈利增长率——仅为0.63，这标明相干于其增长出息而言，该股估值仍然具有眩惑力。

　　Rakers多年来直温顺着英伟达，其功绩在华尔街分析师中名列前1。而这次上调筹备价也不同于以往，Rakers所依赖的分析框架是他我方从运转构建的新模子。新筹备价意味着英伟达还能较周二收盘价高潮约43。

　　“创收主力”

　　据悉胡杨河异型材设备价格，Rakers构建了个新的以千兆瓦容量为驱动的模子来预测英伟达的数据中心收入。该模子预测英伟达在2026财年部署的AI基础措施容量将从9.2吉瓦慢慢增多到2027财年的15.7吉瓦、2028财年的20.8吉瓦以及2029财年的25.2吉瓦。

　　“鉴于种种迹象和指摘齐指向诡计需求大于供应的场地，咱们以为动英伟达数据中心收入增长的重要身分是该公司推广部署千兆瓦东谈主工智能基础措施的才气，”他在给客户的份阐述中示意。

　　把柄该模子得出的收入预测特别可不雅：富国银行当今预测其数据中心收入在2027财年将达到3545亿好意思元，2028财年将达到5045亿好意思元，2029财年将达到6280亿好意思元。这些数字分裂比阛阓大量预期出4、11和15。

　　与此同期，富国银行还将2027财年和2028财年的营收预期分裂上调至3789亿好意思元和每股8.45好意思元，以及5306亿好意思元和每股11.95好意思元。

　　Rakers还提到了Groq 3 LPX，这是款机架AI理加快器，为英伟达的Vera Rubin诡计架构而想象，是中枢数据中心业务除外的另个增长点。

　　为何值得买入？

　　这份阐述中引东谈主细心的点是富国银行平直酬劳了外界那些看空英伟达的不雅点。尽管怀疑论者对英伟达的阛阓份额和利润率峰值有所担忧，但Rakers以为，鉴于英伟达2027年的功绩预期较为安适，且其预期市盈率低于20倍，异型材设备因此值得买入。

　　他讲解称，英伟达畴昔三年的市盈率中位数（基于改日12个月的预期收益）约为32倍。尽管该公司当今的竞争地位强，潜在阛阓边界也比以往任何时辰齐大，但以2027年的预期收益诡计，其市盈率低于20倍，远低于历史平均水平。

　　后，在行将发布的财报之前，富国银行还将英伟达2027财年财季营收和每股收益预期从781.2亿好意思元和1.74好意思元上调至804亿好意思元和1.79好意思元，于阛阓大量预期。

　　有分析以为，富国银行的这份阐述发布于英伟达公布季度功绩前几天，时机剿袭颇为严慎。在财报发布前上调筹备价，标明分析师以为当今的局势对英伟达成心，何况行将发布的功绩很可能考证而非挑战这修正后的模子。

　　而关于温顺东谈主工智能半体域的投资者而言，这份阐述越过标明，富国银行不仅将英伟达视为现时东谈主工智能设备的受益者，而且还将其视为改日几年东谈主工智能设备的“基础架构层”。

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