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阛阓轮廓好意思股小幅收涨，标普、纳指再创新，科技股涨。标普涨0.26，纳斯达克100涨0.5，连气儿高涨12个交易日，创2017年7月以来长连涨记载。北好意思软件股ETF赓续1.2，甲骨文涨逾5，微软涨2.2。绩后嘉信答理大跌7.6，创逾年来大日跌幅，奈飞盘后重挫近9。Allbirds单日崩跌36。
股债走势脱钩，原油仍处位，好意思联储利率变动预期偏鹰。10年期好意思债收益率上升3个基点至4.31，2年期小幅上行2基点。
好意思元涨0.2，扭转此前八连跌。比特币下探7.3万好意思元后，在7.55万好意思元遇阻，终微涨。
现货黄金握平，踯躅在4800好意思元近邻。WTI原油期货涨3.72。中东迪拜原油期货涨0.65。
亚洲时段，创业板指刷新近11年新、电板、算力走强，恒科指大涨3、百度涨7。
要闻季度GDP同比增长5.0，竣事爽快开局。3月社会浮滥品售同比增速1.7，汽车类售额同比下落11.8。3月限度以上工业加多值同比5.7，输送拓荒、电子跑，水泥产量下滑21。1-3月城镇固定财富投资增长1.7，基础步履投资同比增长8.9。1-3月宇宙房地产开发投资-11.2，商品房销售降幅边缘收窄。3月70城房价：线城市房价环比高涨，二三线城市环比降幅收窄或调换，上海新址同比涨3.7。
台积电Q1净利润同比增58，毛利率历史冲突66，成本开销111亿好意思元；法说会：本年景本开销对准520亿-560亿好意思元区间端，2nm芯片已量产。
中际旭创Q1净利57亿元，同比大增262，单季利润2024年全年。
贵州茅台上市以来现年度营收下滑，分成创历史新。
段永平急了：我没腾讯！
群核科技香港公开发售获1591倍额认购，黑市大涨170。
国外
特朗普：好意思伊下次会谈可能本周末举行，不抹杀要时延伸媾和，伊朗得意不领有核武，黎巴嫩与以列将媾和10天，以得意媾和但不会从黎南部撤军。好意思对伊启动“经济狂怒”行动、施压达成公约，伊朗斥为经济宗旨，称敌东说念主误判战局。好意思国禁闭三天，两艘伊朗联系船只逐步驶入波斯湾，霍尔木兹流量骤减。
古巴国主席称“好意思国有可能发动军事侵犯”，敦促人人作念好准备。
5月15日倒计时！鲍威尔拒不提前“交权”七台河塑料挤出机价格，特朗普威迫“原地开除”，好意思联储权力轮流堕入法律泥潭。贝森特格调大回转，连气儿两天表态，支握好意思联储“按兵不动”。沃什好意思联储主席提名听证前夜，好意思参院银行委员会民主党东说念主集体要求迟。
Anthropic发布主力AI模子Opus 4.7，软件工程才略出，采集攻被门消弱。白宫拟向联邦机构灵通AnthropicAI模子Mythos探问权限。
OpenAI出药物研发模子挑战谷歌，发布Codex可操作电脑握续工作。
奈飞Q1事迹预期增长但辅导逊，“灵魂东说念主物”董事长将离任，盘后跳水。
条产线诡计月产3000片，马斯克“芯片工场”要求供应商“光速供货”。
甲骨文与AWS化多云作，企业速格外互联本年落地。
阛阓收报西洋股市：标普500涨幅0.26，报7041.28点。说念指涨幅0.24，报48578.72点。纳指涨幅0.36，报24102.704点。欧洲STOXX 600指数收跌0.05，报616.95点。
A股：上证指数收报4055.55点，涨0.70。证成指收报14796.33点，涨2.05。创业板指收报3626.27点，涨3.17。
债市：好意思国10年期国债收益率涨2.38个基点，报4.3072。两年期好意思债收益率涨1.23个基点，报3.7737。
商品：WTI 5月原油期货收涨3.40好意思元，涨幅3.72，报94.69好意思元/桶。现货黄金跌0.04，报4788.96好意思元/盎司。现货白银跌0.69，报78.4150好意思元/盎司。
要闻细目全球重磅
季度GDP同比增长5.0，竣事爽快开局！增速比上年四季度加速0.5个百分点。时刻制造业加多值增长12.5，区别快于一齐限度以上工业加多值2.8和6.4个百分点。分产物看，3D印拓荒、锂离子电板、工业机器东说念主产物产量同比区别增长54.0、40.8、33.2。
国联民生宏不雅陶川觉得，季度5的现实GDP增速预期，紧要的是，阵势GDP的快回升预示着价钱总水平行将转正。这有助于扭转前期低通胀环境下的企业行动与住户预期，独一后续能有限度油价高涨的传，该转正对实体经济利大于弊。投资端在发展与安全并重逻辑下展现韧，地产需求亦出现边缘迹象。3月社会浮滥品售同比增速1.7，汽车类售额同比下落11.8。3月社会浮滥品售总和同比增长1.7，季度社同比增速为2.4，比上年四季度加速0.7个百分点；其中汽车类售额3月同比骤降11.8，季度累计跌幅达9.1，与此酿成对比的是，通讯器材类当月大涨27.3，季度累计增长20.8。
3月限度以上工业加多值同比5.7，输送拓荒、电子跑，水泥产量下滑21。3月份，41个大类行业中有30个行业加多值保握同比增长。其中，煤炭开采和洗选业增长5.3，石油暖和开采业增长9.4，农食物加工业增长8.0，酒、饮料和精制茶制造业增长2.4，纺织业增长1.7，化学原料和化学成品制造业增长9.0。
1-3月份城镇固定财富投资增长1.7七台河塑料挤出机价格，基础步履投资同比增长8.9。分域看，基础步履投资同比增长8.9，制造业投资增长4.1，房地产开发投资下落11.2。时刻产业投资同比增长7.4，其入彀算机及办公拓荒制造业，航空、器及拓荒制造业，信息服务业投资区别增长28.3、19.0、20.9。3月份，固定财富投资（不含农户）环比增长0.52。
1至3月宇宙房地产开发投资-11.2，商品房销售降幅边缘收窄。1-3月份，新建商品房销售面积19525万平米，同比下落10.4，降幅比1-2月份收窄3.1个百分点；其中住宅销售面积下落13.1。新建商品房销售额17262亿元，下落16.7，降幅收窄3.5个百分点；其中住宅销售额下落18.5。
3月70城房价：线城市房价环比高涨，二三线城市环比降幅收窄或调换，上海新址同比涨3.7。主要城市房价环比建筑提速，房价同比下落情况也有所好转。线城市二手房价环比由上月下落0.1转为高涨0.4。二、三线城市二手房价环比区别下落0.2和0.4，降幅区别收窄0.2个和0.1个百分点。值得顾惜的是，上海3月新址价钱环比涨0.3，同比是涨3.7，成为四大线中唯同比高涨的城市。
台积电Q1净利润同比增58，毛利率历史冲突66，成本开销111亿好意思元；法说会：本年景本开销对准520亿-560亿好意思元区间端，2nm芯片已量产
台积电2026年季事迹预期，净利润达5725亿元新台币，同比增长58，营收为1.134万亿元新台币，同比增长35，毛利率飙升至66.2。受AI需求提振，HPC平台孝敬逾六成营收，3nm及5nm等制程占比升至74。强劲进展存平息了地缘政对芯片需求的担忧。公司预测二季营收将介于390亿至402亿好意思元之间，远于上年同期的301亿好意思元及季度的359亿好意思元。魏哲示意，"AI需求为强劲"，并称全球正处于"AI大趋势"之中。中东危境可能影响公司盈利才略，公司咫尺已储备足够的安全库存，以应答可能出现的供应波动。台积电：AI 界“真霸主”，谁能撼动？台积电这份财报“好，但不炸裂”——营收和毛利率虽辅导，但均在阛阓预期之内。AI芯片从5nm向3nm迁徙，动量价皆升。公司上调全年营收增速辅导至30以上，CoWoS产能仍是AI产业链的卡脖子法子。尽管英特尔、三星追逐，但时刻与良率差距显著，台积电霸主地位短期难被撼动。中际旭创Q1净利57亿元，同比大增262，单季利润2024年全年。中际旭创2026年Q1营收194.96亿元，同比大增192；归母净利润57.35亿元，同比增长262，单季利润已2024年全年。AI算力需求握续爆发，毛利光模块产物出货占比晋升。公司备货力度显著加大，在建工程彭胀，研发进入握续加码。
贵州茅台上市以来现年度营收下滑，分成创历史新。贵州茅台2025年竣事营收1688.38亿元，同比下落1.21；归母净利润823.20亿元，同比下落4.53。全年分成650亿元创历史新，并连气儿启动两轮股票回购。事迹承压下，价值逆势跃升16.5至584亿好意思元，MSCI ESG评从BBB升至A。
段永平急了：我没腾讯！近日，有网友分析他减握了腾讯，段永平很不满，直言“你要再瞎解释我就拉黑（你）了！”他示意，从来没说过减握腾讯，腾讯的Put都被截止过了，腾讯是很好的公司，要惜。3月底时，段永平谈到腾讯股价调养时曾示意，好公司低廉的时候都是加仓的时机。
群核科技香港公开发售获1591倍额认购，黑市大涨170。4月16日，群核科技富途黑市交易收涨170，报20.52港元，市值近350亿港元。该股将于4月17日（周五）追究登陆港交所，成为“全球空间智能股”，亦然“杭州六小龙股”。
国外
特朗普：好意思伊下次会谈可能本周末举行，不抹杀要时延伸媾和，伊朗得意不领有核武。特朗普称，已相等接近达成公约，但愿媾和期内达成；公约将带给好意思国“费的石油和费的霍尔木兹海峡”通行；若公约未达成，战火会重燃。他说，好意思国已取得份“具重量”的声明，确保伊朗不会领有核刀兵、有期将过20年，伊朗对此暂答复。
特朗普称黎巴嫩与以列将媾和10天，以得意媾和但不会从黎南部撤军。特朗普称，媾和从好意思东时候周四下昼5点运转；他将邀请黎以东说念主赶赴白宫会谈；他会推敲适的时候访黎。据报说念，以列将黎巴嫩南部视为安全“缓冲区”，称现时媾和公约条件允许以军在发现“威迫”时赓续选择行动。好意思国务院称，媾和期间，以将保留对蓄谋挫折的自保权，但不会对黎发动进军。伊朗议长称伊将以严慎格调对待黎以媾和。
好意思对伊启动“经济狂怒”行动、施压达成公约，伊朗斥为经济宗旨，称敌东说念主误判战局。报说念称，海湾和欧洲官员忖度好意思伊达成和平公约需约六个月，因此应延伸媾和。好意思长称，新行动将“对伊朗施加大化的经济压力”；若伊朗拒达成公约，随时准备重启作战。好意思军扩大对伊朗航运物质禁闭规模，称上万军力参与对伊口岸禁闭，13艘船已被迫折返。
好意思国禁闭三天，两艘伊朗联系船只逐步驶入波斯湾，霍尔木兹流量骤减。霍尔木兹禁闭进入三天，伊朗联系船只已摸索出新道路——绕说念阿联酋、穿越拉腊克岛与格什姆岛之间水说念悄然入湾。过境商船从日均135艘骤降至11艘，伊朗逐日170万桶石油出口濒临中断。与此同期，伊朗就参与下轮好意思伊谈判开出条件，并提议“霍尔木兹海峡阿曼侧开脱通行”。
古巴国主席称“好意思国有可能发动军事侵犯”，敦促人人作念好准备。古巴国主席迪亚斯-卡纳尔示意，古巴正在履历个“对具有挑战”的时刻，该国接于面前的“严重威迫”包括好意思国的“军事侵犯”。他敦促古巴东说念主“准备好”在面对入侵时作战。他说：“咱们不念念要干戈，但咱们有职守作念好准备。”
5月15日倒计时！鲍威尔拒不提前“交权”，特朗普威迫“原地开除”，好意思联储权力轮流堕入法律泥潭。在继任者沃什阐明受阻之际，特朗普威迫除名任期届满后的鲍威尔，而鲍威尔坚握将以“临时主席”身份留任，双正面冲突升。筹商员Tillis以法则部窥察为筹码阻击沃什提名，使派遣时候表度不确定。若白宫强行动东说念主事替，或激励法律大战并冲击好意思联储立，成为现时阛阓被低估的风险变量。
贝森特格调大回转！连气儿两天表态，支握好意思联储“按兵不动”，干戈阴云下落息预期降温。好意思伊干戈能源价钱布景下，贝森特凄迷转向，连气儿两天表态支握好意思联储“暂缓降息、恭候数据”，与其此前态度显著不同，炫夸财政部与联储严慎派趋于致。同期，好意思联储主席东说念主选沃什若上任，将在次议息中濒临是否动降息的政与投票压力，政策旅途不确定上升。
沃什好意思联储主席提名听证前夜，好意思参院银行委员会民主党东说念主集体要求迟。特朗普提名的好意思联储主席候选东说念主沃什瞻望将于下周二出席听证，但筹商院银行委员会一齐11位民主党成员在此之前发起后轮施压。他们周四致函委员会主席，示意在针对两位现任好意思联储官员——好意思联储主席鲍威尔和好意思联储理事库克的窥察终结之前，沃什的提名模范不应进。沃什在鲍威尔5月15日任期届满前取得筹商院阐明的可能因此下落。
Anthropic发布主力AI模子Opus 4.7，软件工程才略出，采集攻被门消弱。Anthropic在Mythos截止发布周后，出其主力模子的升版块Opus 4.7。该模子软件工程才略强七台河塑料挤出机价格，图像识别才略也有所晋升，不外却主动"消弱"了其采集攻才略。这审慎弃取背后是AI安全与贸易化之间的博弈。
白宫拟向联邦机构灵通AnthropicAI模子Mythos探问权限。好意思国政府正准备向主要联邦机构提供Anthropic旗下AI模子Mythos（阛阓担忧该模子会加重采集安全风险），该模子迄今仅向少数机构灵通，且被明确要求仅用于评估采集安全风险。白宫OMB示意将先搭建护机制从新部署，具体时候待定。
OpenAI出药物研发模子挑战谷歌，发布Codex可操作电脑握续工作。OpenAI出GPT-Rosalind，旨在加速药物研发进度，向谷歌等竞争敌手发起挑战，音信出，多药物研发公司股价应声下挫。同期，OpenAI出Codex，可与用户协同操作电脑，领灵验户偏好追究，不错进行握续工作。
奈飞Q1事迹预期增长但辅导逊，“灵魂东说念主物”董事长将离任，盘后跳水。Q1奈飞营收增长放缓至16但强于预期；EPS同比增86大预期，塑料管材生产线源于终结竞购华纳的次收入28.5亿好意思元。奈飞瞻望Q2内容摊销同比增速全年；全年营业利润率辅导看守不变未上调，略低于预期，本年告白收入诡计看守在30亿好意思元，全年开脱现款流辅导上调10至125亿好意思元。奈飞29年的联创始东说念主Hastings将6月任期届满后退出董事会。股价盘后度跌10。
条产线诡计月产3000片，马斯克“芯片工场”要求供应商“光速供货”。马斯克造芯贪念加速落地：旗下Terafab团队已向Applied Materials、东京电子等拓荒巨头发出询价，要求"光速"反应，并锁定2029年在德克萨斯州投产、月产3000片晶圆的近期诡计。然而，分析师估算该技俩成本开销达5万亿至13万亿好意思元，时刻道路不决、中枢订单未签，这场直指台积电的芯片豪赌能否复制SpaceX传奇，悬念未解。
甲骨文与AWS化多云作，企业速格外互联本年落地。甲骨文与AWS文告扩大多云作，通过对接OCI与AWS互联产物，成就企业格外连气儿。此举化了双在AI数据库域的作，支握客户跨云缝运行应用及传输数据，需构建物理采集。甲骨文涨5。
研报精选
特朗普急了！好意思伊4月BigDeal不错期待？阛阓紧盯这两天。兴业证券觉得，好意思伊4月有望达成公约，特朗普“以促谈”策略已初见成。海峡解封时候硬照管、干戈降成本低于升、选举支握率跌至41、以及油价冲击好意思股等，共同组成特朗普急于促成谈判的动因。柔软4月22日媾和截止日与4月28日国会授权日两个缺点节点。
黄仁勋又放大招？GTC台北演讲或揭晓下代AI变嫌时刻，浮滥产物也有惊喜。黄仁勋将于6月1日Computex开幕前夜登台，英伟达官锁定"驱动下代AI的冲突时刻"为演讲中枢。阛阓热盼两大看点同步引爆：延续3月GTC企业AI武备竞赛，以及与联发科联研发的Arm架构AI PC芯片追究亮相——有DLSS 5式只怕惊喜随时待发。
黄仁勋切身“界说”英伟达：将“电子”转为“Token”的调养器。“输入是电子，输出是Token，中间是英伟达。”黄仁勋次抛出英伟达的简界说，并以此为中枢阐释了公司的供应链护城河、对TPU竞争的不屑、坚握不我方作念云服务的形而上学。他强调，英伟达提供的是秘密全科学域的加速规画平台，其成本势在于的TCO（总领有成本）与每瓦特Token产出。他示意，分歧GPU进行“价者得”的竞价售，也不会烧毁阛阓。从“芯片奥林匹克”看AI芯片的改日：互连时刻瓶颈浮出水面，封装创新成为下个主战场。跟着HBM4带宽迫临限、GPU限度握续彭胀，芯片间通讯与内存带宽瓶颈聚会潜入，动光互联、CPO、DWDM及UCIe等案加速照管。英伟达、Broadcom、Marvell等厂商明确下代数据中心互联旅途，而台积电aLSI、英特尔UCIe-S及多AI加速器案则围绕封装伸开竞逐。举座来看，算力晋升正越来越依赖系统封装与互连创新，封装已成为AI芯片竞争的中枢战场。
CoreWeave vs Nebius——“AI云”新势力哪强？摩根士丹利次系统拆解AI云双雄：CoreWeave凭借限度先、履行记录塌实与能见度的融资旅途树立行业地位；Nebius则以丰富的现货阛阓弹、面向企业客户的多元化计谋，以及纯简直成本结构，构建各异化期权价值。但两者欠债与客户聚会风险悬而未决——这场AI基础步履之争，本体是确定与念念象力的弃取。
这轮好意思股新，散户集体踏空！大多头Tom Lee：下波高涨将由他们主。散户在好意思股触底时采用出，在启动后依然保握看空。Tom Lee觉得，这反而为后市埋下伏笔：无数不雅望资金旦厚谊回转，将滚动为追涨动能。现时科技、工业和金融板块涨，叠加税季终结后散户回流迹象潜入，踏空资金或成为动好意思股赓续上行的缺点力量。
国内宏不雅
国资委召开低空经济题进会：加大投资力度，发展低空经济的永恒成本。要强化统筹动，加强诡计引，加大投资力度，当好发展低空经济的永恒成本、计谋成本、耐性成本；加强缺点中枢时刻攻关，晋升行业共时刻供给才略，加速低空航空装备创新迭代。
国内公司
阿里通义实验室开源Qwen3.6-35B-A3B模子。4月16日，阿里通义实验室文告Qwen3.6-35B-A3B开源。模子才略大幅越前代，同期可兼容OpenClaw、Claude Code、Qwen Code等主流编程助手。
阿里发布3D世界模子Happy Oyster，直指游戏、影视内容坐蓐。阿里巴巴16日发布3D世界模子Happy Oyste，率先引申其AI产物矩阵，直指游戏、影视等内容坐蓐域。该模子由ATH创新行状部研发，摄取原生多模态架构，支握及时构建可互动的AI数字世界，竣事从“被迫生成”到“主动模拟”的时刻跨越。
腾讯新模子朝着3D猛攻七台河塑料挤出机价格，追究发布并开源了混元3D世界模子（HY-World 2.0）。
干不外AI，就去送外？没那么浅易了。这条退路正被机器东说念主偷偷堵死。巴克莱新研报揭示：自主配送时刻可将每单成本从9好意思元压至1好意思元，2035年有望为全球外平台解锁160亿好意思元利润空间，并催生逾800亿好意思元增量GMV。DoorDash、好意思团已率先卡位，场重塑数百亿市值的成本变嫌，正在加速到来。
富家激光2025营收创新，扣非净利润大增82，AI带动PCB业务需求。富家激光2025年营收187.59亿元，同比增长27.00；但受2024年非平素损益基数影响，归母净利润11.90亿元，同比下滑29.77；扣非净利润8.10亿元，同比增长82.28，主营业务盈利才略晋升。PCB业务杰出，营收57.73亿元，同比增长72.68，AI基础步履建设带来的强劲采购需求是主要驱能源。
国外宏不雅
好意思联储理事米兰：倾向于年内降息三次，将通胀懊悔于关税“莫得笔据”。好意思联储理事米兰指出，支握本年降息三次，终可能降息四次。他觉得将通胀懊悔于关税是“不负职守的”，瞻望中枢商品及住房通胀将握续回落，年后PCE有望趋近2诡计，同期强调劳能源降温趋势握续，现时并迟降息的原理。
Q Q：183445502好意思联储“三把手”：货币政策“定位爽快”，可应答中东干戈供给冲击风险。威廉姆斯示意，现时货币政策态度"定位爽快"，大致应答中东干戈可能激励的握续供给冲击风险。他瞻望好意思邦本年年底举座通胀率将在2.75至3之间，经济增速将在2至2.5之间，休闲率看守在4.25至4.5区间。
国外公司
白宫拟向联邦机构灵通AnthropicAI模子Mythos探问权限。好意思国政府正准备向主要联邦机构提供Anthropic旗下AI模子Mythos（阛阓担忧该模子会加重采集安全风险），该模子迄今仅向少数机构灵通，且被明确要求仅用于评估采集安全风险。白宫OMB示意将先搭建护机制从新部署，具体时候待定。
OpenAI发布Codex新，可与用户协同操作电脑进行握续工作。Codex咫尺不错与你协同操作电脑，兼容你日常使用的多器具和应用，生成图像，记取你的偏好，从以往操作中学习，并承担握续与重迭的工作。
不让好意思光好意思！SK海力士瞻望6-7月在好意思国挂。SK海力士正以预期节拍冲刺好意思股上市，诡计时候窗口锁定本年6至7月，拟募资约100亿好意思元。驱动这场百亿融资的，是达600万亿韩元的永恒成本蓝图，是场估值保卫战：公司预期市盈率仅3至4倍，不足好意思光的半、闪迪的头。旦ADR敲钟，全球资金将次纵贯全球大HBM供应商。
英特尔CEO里面信：数周内露馅马斯克Terafab芯片厂一齐细节。马斯克造芯诡计Terafab提速——英特尔CEO Lip-Bu Tan承诺"数周内"露馅参与细节，这剑指台积电的技俩诡计年供1太瓦算力，诡计2029年在德克萨斯州启动产线。然而，Bernstein估算其成本需求达5至13万亿好意思元，订单未落、时刻道路不决，宏图背后疑团未散。
“永续约”7*24小时加杠杆，币圈成本猛炒黄金和原油“代币”。当比特币套利空间被机构竞争压缩至5，加密对冲基金将眼神投向了黄金、原油和铜——那些在区块链平台上订价絮叨、竞争者寥寥的陈腐传统。借助永续约全天候交易，他们比传统阛阓早数小时完成风险订价，配对套利年化申报达20至30。代币化现实世界财富市值已达265亿好意思元，增幅360。这批"数字原住民"用区块链器具，在传统的财富里找到了崭新的Alpha。
盛苦求比特币备兑期权ETF，华尔街加速驯化加密财富。该产物通过出售比特币挂钩期权收取权益金，以烧毁部分高涨收益换取依期现款流，主要面向保守型投资者。此举被视为传统金融机构加速整加密财富的信号，亦然将熟识股票期权收益策略移植至加密阛阓的尝试。然而，比特币剧烈波动特地味着权益金收益未能有对冲下行风险。
“20分钟赚200亿好意思元”，这个男东说念主把见特朗普变成门生意。特朗普超过社交特使Zampolli自称“20分钟谈成200亿好意思元波音大单”，并将交游总统的渠说念商品化——“念念让总统兴，就买波音”。官版块却炫夸交易由特朗普切身完成，同金额仅80亿好意思元。从牵线梅拉尼娅到穿梭社交，Zampolli模式揭示了特朗普政府将国术与销术混为谈的特生意经。
散户日内交易截止追究“作废”！SEC取消2.5万好意思元门槛，好意思股迈入“全民YOLO”期间。SEC打消“模式日内交易者”（PDT）法式，取消2.5万好意思元门槛，小额账户日内交易截止松捆，散户交易开脱度显耀晋升，券商股随之大涨。这被视为阛阓“民主化”紧要步，或率先放大疫情后崛起的散户力量。但监管放宽也激励担忧：频“YOLO”交易可能加多冲动押注，放大失掉风险，阛阓波动与散户损失或同步上升。
行业/见解1、碳中庸 | 据上证报报说念，上海印发《上海市2026年碳达峰碳中庸及节能减排工作安排》，积进重卡充换电步履建设，加密速公路服务区的充电步履布局，全市正成例划口岸企业岸电步履力图全秘密，加大交通要道站场可再生能源哄骗。
点评：有筹商机构觉得，在政策的引下，国内充电基础步履有望迎来新轮的加速建设周期，同期政策上强调补强快速充电采集，对大功率快充拓荒的需求有望酿成显耀拉动，联系充电桩拓荒企业将受益。另外，需求端受益于新能源汽车销量攀升，800V压平台车型普及倒逼时刻迭代，液冷充桩成建设主流，压直流桩需求爆发。
2、PCB、覆铜板 | 据上证报报说念，4月16日，台积电公布2026年季财务讲明，净利润5725亿元台币，预估5423.8亿元台币。与昨年同期相较，2026年季营收加多了35.1。与前季相较，2026年季营收加多了8.4。若以好意思元规画，2026年季营收为359亿，较昨年同期加多了40.6，较前季加多了6.4。公司事迹出阛阓预期，主要获利于AI强劲需求的带动。
点评：有筹商机构觉得，从台积电产能排满，加速扩产及GPU租借价钱高涨的情况来看，AI短期，中期的需求都相等强劲。AI需求带动PCB价量皆升，咫尺多AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在马虎扩产，事迹增长有望握续。AI覆铜板也需求昌盛，由于国外覆铜板扩产舒适，国内覆铜板龙头厂商有望积受益。
3、可控核聚变 | 据上证报报说念，近日，位于安徽省肥市改日大科学城的紧凑型聚变能实验安装(BEST)建设稳步进。算作我国下代"东说念主造太阳",BEST安装肩负着竣事等离子体"燃"的工作。笔据有筹商诡计，该安装建成后，将进行氘氚燃等离子体实验有筹商，考证其长脉冲稳态运行才略，诡计聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，演示聚变能发电。
点评：有筹商机构觉得，我国核聚变产业闹热发展，在缺点技俩招标建设，时刻冲突，企业融资及政策支握等面取得显耀进展。核聚变有筹商取得冲突进展，主要国加大政策支握力度，融资限度握续彭胀，全球核聚变贸易化进度加速。可控核聚变是处置东说念主类能源问题的紧要门路之，其产业链秘密粗俗且时刻需求密集，涵盖上游原材料供应，中游拓荒制造研发以及卑劣应用服务。
4、碳化硅 | 据证券时报报说念，4月16日台积电在法说会上明确示意，封装产能相等弥留，核神思谋是发展大尺寸的CoWoS时刻。公司诡计2026年出5.5倍光罩尺寸、2027年竣事9.5倍光罩尺寸的CoWoS封装，以支握12层HBM与多芯片集成，舒服AI芯片对集成度的需求。
点评：台积电道路与NVIDIA下代AI芯片诡计度印证，RubinUltra等产物摄取CoWoS？L封装与N3P工艺，印证大尺寸、带宽、功耗密度成为改日2–3年端封装中枢竞争维度，封装已从配套法子升为决定AI算力上限的缺点变量。追随CoWoS向大尺寸迭代，行业中枢矛盾由产能照管转向热管理与翘曲限度。分析师觉得，SiC（碳化硅）凭借热率、刚、CTE与硅芯片度匹配的特，成为破解CoWoS热机械双重瓶颈的缺点材料，有望以热扩散层、热承载层、结构撑握层渐进入CoWoS，充分阐发材料势并裁减工艺适配难度。大尺寸CoWoS与SiC材料双向赋能，共同撑握AI算力握续跃升，具备SiC衬底、热工程案、精度封装装备的法子先受益。
5、新材料 | 据中证报报说念，我国科研团队创始缺点金属绿提真金不怕火新时刻。科学院青岛生物能源与经由有筹商所、太阳能光电滚动与哄骗宇宙实验室军有筹商员、李朝旭说明注解联科学院理化时刻有筹商所江雷有筹商员等东说念主组成科研团队，收效开发出种受生物钙离子通说念启发的普适重金属离子膜分离法，可、绿、采用地提真金不怕火铀、铜、金等多种对新能源至关紧要的重金属资源，有望处置传统重金属资源提真金不怕火时刻期侮、低率、能耗的永恒贫寒。
点评：跟着"双碳"诡计加速进，风能、光伏、电动汽车、核能等清洁能源时刻迅猛发展，对特定重金属元素的需求呈现指数增长，部分重金属元素对外依存度，以致濒临严重穷乏风险。在此布景下，能否竣事缺点金属的回收、替代提真金不怕火与轮回哄骗，平直关系到国在新能源期间产业竞争力和科技自主权，是晋升中枢竞争力的缺点。这项时刻通过换基团可拓展至铜、金等多种金属提真金不怕火，有望动缺点金属提真金不怕火向绿化、化变革，为我国矿产供应链自主可控提供时刻撑握。
6、氢硅油 | 据中证报报说念，百川资讯新价钱炫夸，含氢硅油在前期直稳步高涨的布景下，4月15日大涨近22。在光伏组件封装域，甲基含氢硅油为缺点交联剂；在新能源汽车中，其用于电板组密封材料的耐温改需求挫折。同期硅油液冷是种新式的液冷时刻，主要应用于数据中心AI算力、电化学储能系统及新能源汽车快充等域，凭借环保氟、成本仅为氟化液的1/4至1/10、异缘与安全等势，正加速替代传统氟化液冷却案。
点评：本年以来，我国光伏及能源电板产业握续景气，呈现两位数的速增长态势，平直带动其主要原料有机硅油产业需求大增。同期硅油算作种新式液冷材料被英伟达等宽敞大型科技企业摄取，率先扩大其阛阓份额。
7、AI栽植 | 据中证报报说念，近日，栽植部、国发展矫正委、科技部、工业和信息化部、国数据局联印发《"东说念主工智能+栽植"行动诡计》，建议4大任务。
点评：业内东说念主士指出，在该行动诡计下，东说念主工智能期间栽植要从学问传授向教悔培育转型。跟着时刻水平的箝制晋升和师生使用风俗的箝制移动，机器在教与学行动中饰演的角将越来越紧要，训诲模式随之将发生改变。现时，智能机器在学问传授面的才略正日益增强，仍是接近以致在局部过东说念主的才略，"师—机—生"体化训诲新模式正在驾临。
当天要闻前瞻群核科技港股挂交易。
东说念主形机器东说念主生态大会开幕。
好意思联储理事沃勒、旧金山联储主席戴利、里士满联储主席巴尔金语言。
<全文完>
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