周四（12月25日），创业板人工智能全天“V”型回升，成份股大面积飘红。算力硬件局部亮眼，存储芯片龙头北京君正涨6%，光模块CPO龙头中际旭创再创新高，年内累计涨420%，总市值7100亿元！此外，AI应用方向多股活跃陵水隔热条PA66生产设备厂家，易点天下、长亮科技、蓝光标、芒果媒，同花顺等多股涨2%。

　　热门ETF方面，同类规模大、流动佳的创业板人工智能ETF（159363）早盘一度涨逾1%创下历史高点纪录，随后冲高回落跌逾1.5%，午后“V”型回升，报收0.991元历史收盘高价！资金持续涌入，单日再度净申购9200万份，近十日已累计加仓5亿元。

　　光模块龙头正成为杠杆资金“宠儿”。Wind数据显示，近期A股融资余额站上2.5万亿元，这也是自A股两融市场开设以来新高！个股方面，下半年以来，两大光模块龙头股新易盛、中际旭创进入榜单前五，融资净买入额均140亿元，另一光模块巨头天孚通信融资净买入额也高达46.21亿元，排名11位。

　　从业绩表现看，光模块CPO龙头年末压轴发力，重仓光模块龙头的创业板人工智能频刷新高。截至新，创业板人工智能年内涨幅高达106.87%陵水隔热条PA66生产设备厂家，已翻倍增长有余，大幅跑人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI主题类指数！

　　注：创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　展望2026年，根据国盛证券调研，算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放，塑料管材设备驱动业绩进入新一轮爬坡期。该机构表示，继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。

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　　兴业证券表示，海外算力有望进入“空中加油”新阶段：算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。光模块及配套产业链或存在预期差陵水隔热条PA66生产设备厂家，Blackwell推动数据中心进入“加速兑现期”，Rubin进展顺利，1.6T光模块明年有望成为主力需求，龙头公司明年业绩有望维持高增长。

　　把握以光模块为核心的算力机会，建议关注全市场只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数布局光模块龙头“易中天”，光模块含量新56%。从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，两成仓位布局AI应用，能够高捕捉AI主题行情。（截至2025.11.30）

　　同类对比看，截至12月24日，创业板人工智能ETF华宝（159363）新规模39亿元，近1个月日均成交额6亿元，在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中排行一！

　　数据来源：沪深交易所等。注：“全市场只”是指只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积型（C4）及以上的投资者，适当匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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责任编辑：杨红卜

猛龙（22-22）：巴恩斯25分6篮板3助攻、布鲁斯-布朗18分5篮板4助攻、珀尔特尔17分9篮板4助攻、布歇17分、巴雷特15分6篮板3助攻、迪克15分3篮板3助攻、奥利尼克11分4篮板5助攻

马刺（20-22）：文班亚马30分11篮板6助攻5盖帽、瓦塞尔25分3篮板4助攻、巴恩斯20分7篮板3助攻、索汉13分9篮板3助攻、特雷-琼斯11分4篮板8助攻

东部发阵容为：布伦森、米切尔、塔图姆、字母哥、唐斯陵水隔热条PA66生产设备厂家。